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券商IPO上会拷问41个问题 违规业务整改情况是重点

2018-06-11 09:08:00来源:北京pk10计划

  

  ■本报见习记者 王思文 

  关于拟IPO券商来说,首发上会接受发审委问询无疑是跨入A股的一次“高考”。

  2016年6月份以来,共有11家券商胜利过会。特别是今年,券商IPO明显提速,今年前5个月已有中信建投等5家券商密集过会。

  据《证券日报》记者独家统计,这11家券商在上会过程中被发审委共问询41个问题,平均每家上会券商被问询约4个问题。对此,本报记者将拟IPO券商上会问询标题归结总结,发现有五大特性,其中拟IPO券商过往业务违规行为、运停业绩呈现下滑趋向等问题简直成为券商必答题。

  目前,A股券商股已有30家,另外还有18家券商排队IPO,券商上市热潮已然开启。在从严监管和IPO常态化的背景下,优质券商股如何入市,如何为资本市场增加生机,是拟IPO券商需求思索的重要课题。

  发审会最关注问题:

  拟IPO券商过往业务违规

  据《证券日报》记者独家统计,2016年6月份以来,共有11家券商在上会过程中被发审委共问询41个问题并胜利过会,平均每家上会券商被问询约4个问题。

  在过会券商中,以南京证券、长城证券和华西证券3家券商被问讯问题数量最多,均需求回答5个问题,华林证券、中信建投、中原证券和天风证券则需求回答4个问题。这些券商的上会时间多集中在去年10月份新一届发审委亮相以后。此外,华安证券需求回答3个问题,财通证券等券商则仅需求回答1-2个问题即可。

  总体来看,发审会提出的41个问题主要集中在业绩、业务、风险与合规等5个方面。

  首先,发审会关于拟上市券商曾发作的业务风险事情最为关注。11家券商中,有6家券商被发审会问及“相关违规行为及诉讼纠葛能否已整改终了并披露”、“能否采取了避免相似案件的后续整改措施”或“相关内控制度能否完善并得到有效执行”等7个相关问题。近年来,证监会对资本市场乱象果断亮剑,全面从严实施行政处分,当中触及拟上市券商的罚单经常成为关注焦点。从监管动态不难看出,违规行为将成为券商登陆A股市场时发审委经过的一大难关。

  其二,发审会近几年关于拟上市券商的运停业绩变动、业务结构特性的关注度明显提升。11家券商中,过半数券商被请求对业绩或业务结构中呈现的一些特殊状况中止解释。例如期内营收、净利润及运营性现金流量净额等运营指标为何降落,佣金费率长期低于或高于行业平均水平的缘由等。并十分留意这些运营环境的变化能否会对拟IPO券商持续盈利才干构成严重不利影响。

  其三,拟上市券商与控股股东或子公司的运营范围存在部分重合。此类问题有6家券商被追问。在股权投资业务展开普遍的券商中,可能会存在券商与其控股股东或子公司产生同业竞争的状况。例如,一家券商子公司和其控股股东子公司均从事投资业务,且曾共同投资同一项目。对此,发审委曾追问拟上市券商与控股股东之间能否存在同业竞争及潜在的利益抵触,避免存在损伤发行人利益的情形。

  其四,券商资管计划、信托计划等各类产品的运转状况。11家券商中,有5家券商被抽中此类问题。其中包括“结构化主体能否契合最新监管政策规则”、“资管产品收益对券商报告期运营成果的影响如何”、“资管产品发作的较大损失后会计处置能否契合企业会计准绳的相关规则”等。随着资管新规的落地,拟上市券商的资管业务合规性和潜在风险也成为发审会的关注重点之一。

  其五,发行人股权变卦程序的合规性和透明性。被该问题“命中”的券商也有5家,拟上市券商在股权变卦事宜中,存在尚未完成审批程序的股权变卦业务,或存在曾经在股权变卦时未实行买卖程序等瑕疵的现象,这类问题引来发审会关注。

  此外,发行人子公司发作活动性缺乏、质押回购业务收入大幅增加、董事会、监事会制度能否健全、财富顾问效劳能否合规等事宜,也是发审会尤为留意的问题。

  除30家已上市券商

  还有18家券商排队IPO

  目前,A股上市券商共有30家,2015年以来共有11家券商上市,占近四成。其中,2015年有4家券商上市,2016年有2家,2017年有4家,2018年以来有1家,券商上市数量密集。

  值得留意的是,今年前5个月,已有华林证券、南京证券、中信建投、长城证券和天风证券5家券商过会,过会数量已超去年全年总数,其中南京证券、中信建投已进入挂牌倒计时。若这5家过会券商在年内能够全部胜利上市,那么A股券商股数量将在今年年底抵达35家。

  除此之外,目前还有13家券商正在排队IPO。其中4家券商已在证监会初次公开发行股票审核申请企业名单中,分别是中泰证券、国联证券、红塔证券和东莞证券。其中,中泰证券的审批状态为“已反响”,国联证券和红塔证券则已进入“预先披露更新”状态,东莞证券则仍为中止检查状态。另外9家为辅导备案注销受理状态,分别为国开证券、华龙证券、德邦证券、国融证券、恒泰证券、财达证券、中银国际证券、渤海证券和湘财证券。

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