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资管新规打破刚兑 银行资管主动转型

2018-05-28 09:06:00来源:北京pk10计划

  资管新规落地后,突破刚兑的硬性请求使得银行亟须提升资产管理才干。关于银行资管部门来说,重金置办优质投研效劳、招徕行业优秀人才、积极备战资管子公司……从过去的“众星捧月”到往常的主动出击,变化正在发作。不过,转型之路历来不会好事多磨,薪酬“天花板”、资管子公司何时落地等行进中的难题仍待处置。

 

  中国证券报记者得知,近日,华南、华东各有一家大型股份制银行的资产管理部门向华东某知名券商“重金”定制了卖方投研效劳,而这在过去简直是不会发作的事。一向被基金公司、券商资管等机构奉为“大金主”“大财神”的银行资管部门,无论是以委外还是其他方式向上述机构布置资金配置时,投研报告大多会作为一种隐形的增值效劳被“免费赠送”。

  “最近的确有不少银行主动上门来谈协作,包括许多股份制银行的金融市场部,主要诉求是进步自营资金投资的收益率,希望借道公募基金,以债券基金作为试点、以权益基金作为补充来中止投资。银行自身在这方面特别是权益投资方面的学问贮藏比较少,往常资产管理和配置的需求增大,自然要经过各种方式补足短板。”某券商基金评价中心的人士表示,“细致的协作方式还未肯定,但中心效劳肯定基于我们在基金评价方面的投研优势。”

  “在某种水平上,这或答应以看作是一种信号,银行特别是银行资管部门正在中止前瞻性规划。”某信托人士剖析称,“毕竟资管新规过渡期后,期限错配的老产品不能再发行,银行的资产管理才干亟须提升。”

  业内人士普遍以为,在当前的监管环境和业务展开趋向下,银行资管子公司落地可期。脱离于母行信誉背书的资管子公司,未来将要在完整市场化的状况下与其他资管公司“正面竞争”。

  “过去,分行‘跪求’总行资管部,由于总行手上既有资金又有资源,表内不能放的贷款(多因范围或投向限制)经过‘非标’一做,客户留住了,存款有了(贷款引来存款),中间业务收入有了;或者分行缺资金时,找总行资管部也是‘分分钟处置’的事,能够说一盘棋皆活,总行和分行皆大欢欣。未来,银行资管子公司落地后,各分行和总行的利益会切分得很分明,关于总行资管部来说,资金和资产都需求‘满世界’去找,日子肯定没有往常好过。”华南某股份制银行资管部的担任人称。

  “为了提早顺应未来的趋向,总行资管部目前也在做一些转变,除了继续对接分行的资产外,也会主动去市场上找,完成行内行外‘两条腿走路’。”上述人士表示。

  他还提到,在过去银行理财投资非标资产的方式中,中心是能够期限错配,例如3个月的理财滚动发行,背后对接的可能是两年以至更长期限的资产。过渡期终了后,银行的一大应战在于如何在资金端卖掉长期限的理财富品。

  “目前,已有股份制银行开端试水,在私行或其他条线开端发行三年期封锁式的产品,背后对接的还是非标资产。与之前不同的是,资金和底层资产是期限匹配的,有了项目再去找资金,和信托方式差不多。不过,这还是在试探阶段,毕竟客户也没看过这么长期限的产品,需求顺应过程,包括对现金活动性及收益率的预期调整过程。总而言之,银行资管部门肯定会从之前的‘众星捧月’的位置中走出来,主动出击寻求展开。”他说。

  

  专业的工作需求交给专业的人才来做,久经资本市场的银行当然深谙此道,于是招徕人才成了十万火急。

  “私人银行部在配一些投资经理,主要是经过选择公募或私募基金构建FOF组合,这个岗位是比较新的。另外,私行部和资管部也成立了一些新的团队,成员既有从其他岗位重新优化组合过来的,也有新招的人员。每个组别的权责划分得更细,比如特地有一组人为本行的一类客户效劳。”上述银行资管部的人士称。

  “招人是趋向,没有专业的人才肯定没有相应的资产管理才干。但这个主要还是看未来的监管政策和市场环境支不支持。在当前环境下,绝大部分银行的固定岗位普通都会有薪酬上限,特别是和基金公司等纯市场化的资管公司比起来,薪酬方面的竞争优势比较弱,这也会成为银行招徕顶尖人才的一大障碍。”上述信托人士坦言。

  “银行系基金公司作为银行的子公司,在这方面可能更有体会,没有市场竞争力的薪酬会成为资管行业人才流失的重要缘由。据我所知,有部分银行系基金公司也开端尝试转变,将基金经理的提成与产品范围和业绩构成一定水平的挂钩,实行多劳多得,而不是像以前管理产品那样,产品的利润和管理人收益没有挂钩。未来银行资管子公司假如想在全市场招徕顶尖人才,必然也要在这方面有所突破。不然,无论是招徕人才还是展开业务,都会是‘理想很丰满,而理想很骨感’。”上述基金评价中心的人士表示。

  

  不过,最受银行资管人士关注的仍是资管子公司何时能从“胎动”到真正落地。 固然此前已有招商银行和华夏银行分别公告称拟全资设立资产管理子公司,其他商业银行也纷繁表示会跟随设立资管子公司,但上周五晚间的一则音讯使子公司的落地时间再次蒙上悬念。

  上周五晚间,业内传出,浦发、招行、兴业等7家银行被暂停公募基金托管资历,已有部分银行确认此事。依据资管新规,过渡期内,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行能够托管本行理财富品,但应当为每只产品单独开立托管账户。过渡期后,具有上述资质的商业银行应当设立具有独立法人位置的子公司展开资产管理业务,该商业银行能够托管子公司发行的资产管理产品,但应当完成实质性的独立托管。换句话说,有上述资质的商业银行想要继续争夺托管这块大蛋糕,需求设立独立的资管子公司。

  此前,曾有接近监管层的人士对中国证券报记者表示,备受业内关注的银行理财新规或于近期发布征求意见稿。目前市场最为关怀的是银行资管子公司产品的投资范围及发行方式。值得关注的是,资管新规表示,金融监视管理部门和国度有关部门应当对各类金融机构展开资产管理业务实行对等准入、给予公平待遇,资产管理产品应当在账户开立、产权注销、法律诉讼等方面享有对等的位置。有业内人士以为,这一规则为银行资管公司留下诸多遥想空间。未来银行资管子公司的落地,或将是“梗塞歪道、疏浚正道”,整治资管乱象的关键一招。(记者 徐文擎)