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上交所重点规范控股股东高比例质押等行为

2018-05-18 09:03:00来源:北京pk10计划

  近期,针对上市公司控股股东、实践控制人高比例股份质押、高溢价资产买卖、资金占用和违规担保等不当行为,上交所提早研判,采取针对性监管措施,持续展开专项整治,真实维护证券市场次序和中小投资者利益。

  据引见,在监管部门从严监管杠杆融资、资金嵌套、刚性兑付等金融乱象,真实防备系统风险的大背景下,市场资金逐步回归常态,一些前期依托资金信誉扩张维持运转的市场主体呈现艰难,部分上市公司控股股东高比例质押股权,股价动摇时无力偿债呈现平仓风险的状况较为突出。前期,上交所已平稳处置了一批控股股东高比例质押风险公司,如洲际油气、*ST中安、*ST保千、*ST天业等。

  上交所表示,控股股东高比例质押迸发平仓风险,极易触及上市公司,公司股价也常常大幅下行,严重损伤中小投资者利益。对此,需求及早预测、快速处置,避免风险外溢,成为影响市场稳健运转的风险要素。对此,上交所集中研判,立足于信息披露微风险释放,稳妥审慎地展开处置工作。

  在信息披露方面,请求相关控股股东细致披露资信状况,并积极采取措施化解信誉危机;敦促公司确保消费运营稳定,排查能否存在潜在的风险敞口,避免发作二次危机。在风险释放方面,请求长期停牌的公司核实状况后及时复牌,经过买卖逐步释放风险,避免风险持续积聚积聚。从实践效果来看,控股股东质押股份即便平仓,也需恪守减持新规,并实行预披露义务,不会过度冲击二级市场;相关个案处置也未呈现风险外溢的状况,少数公司股价呈现连续跌停,但未影响市场整体买卖次序。

  据上交所对沪市公司控股股东质押风险的专项梳理,总体来看,绝大多数沪市公司控股股东质押处于安全范围。控股股东质押比例达80%以上的公司约150家,其中风险较大的公司不超越50家。对这些公司,上交所已向相关控股股东发出监管工作函,并视状况约见说话,敦促其提早做好资金布置,真实防备质押风险。在此基础上,上交所进一步核实相关公司控股股东能否存在坦白资金占用、违规担保等行为,及时追责问责,近期已对一批违规主体启动纪律处分程序。此外,在制度布置上,上交所正着手修订相关公告格式指引,重点是强化细化对控股股东高比例质押的信息披露,请求控股股东全面披露资信状况,审慎评价高比例质押对上市公司的影响等。

  

  控股股东呈现活动性危机后,经过资金占用、违规担保等方式侵占上市公司资源,是证监系统前些年的专项整治重点。在当前市场资金趋紧、金融监管从严的环境下,上述乱象有抬头之势,如*ST保千、*ST天业等即为典型案例。此外,还有个别公司控股股东、实践控制人以商业票据等方式套取公司资金,经过破产重整虚增债务等复杂资本运作掏空上市公司,持续出卖公司资产招致主业空心化,或经过不当资产买卖,以完成对上市公司的高额套现。

  对此类行为,上交所坚持快速处置、从严打击。例如,在*ST天业的监管处置中,上交所对公司年报快速审核,于两日内发出审核问询函。在监管敦促下,公司对相关问题作出了充沛阐明,并制定了挽回公司损失的计划。

  上交所强调,已将对控股股东、实践控制人行为的监管,归入自律监管工作的重点之一。下一步,上交所将从两个方面展开工作。一是在日常监管中,继续紧盯控股股东高比例质押风险以及不当买卖、资金占用、对外担保等损伤上市公司利益的行为,及时发现、及时问询、及时核对、及时处置,将防备系统性风险的任务落在实处。二是在制度树立上,总结梳理监管理论和典型案例,以强化控股股东、实践控制人的诚信义务为抓手,修订相关业务规则,对其行为做出必要恰当的规范,为上市公司高质量展开发明良好的外部管理环境。(记者 周松林)

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上交所控股股东质押